Japon Borsası AI Dalgası ve Zayıf Yenle Açılışa Hazırlanıyor

Tokyo — Japon borsası Perşembe günü bir haftalık tatil arası yeniden açıldığında, küresel yapay zeka (AI) coşkusunun etkisiyle Nikkei 225 endeksinin 39.500 seviyelerini test etmesi bekleniyor. Osaka borsasındaki Nikkei 225 vadeli işlemler, New York kapanışına göre yaklaşık %1,2 değer kazancıyla 39.600 civarında seyir ederek, yatırımcıların risk iştahının canlı olduğunu gösterdi.

ABD tarafında Nvidia, Microsoft ve TSMC gibi devlerin finansal sonuçları ve yatırım planları, yonga ve sunucu zincirinde yer alan Japon şirketleri —özellikle Tokyo Electron, Advantest ve SoftBank Group— için doğrudan bir rüzgâr oluşturdu. Geçtiğimiz hafta Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin (SOX) rekor kırılması, Tokio'daki yabancı fon akışlarını tekrar canlandırdı.

Zayıf yen ihracatçıları gülümsüyor, müdahale riski duruyor

Dolar/TL seviyesinin 148,50 bandında seyrederken, zayıf yen otomobil ve elektronik devlerinin (Toyota, Sony, Keyence) dolar cinsinden gelirlerini artırıyor. Ancak Hazine Bakanı Shunichi Suzuki ve Maliye Bakanı Katsunobu Kato'nun son açıklamalarında "gerektiğinde kesin kararlılıkla müdahale edileceği" vurgusu, piyasalarda 150 psikolojik eşiğinin altını bir 'merkez bankası putu' olarak algılatmaya devam ediyor.

Bank of Japan (BoJ)'nin Ekim toplantısında faiz oranını 0,25%'te tutması yaygın beklenti olsa da, enflasyon verilerindeki yapısal artış (özellikle taze gıda ve enerji hariç çekirdek CPI'nin %2,5 üzerinde seyri) yıl sonuna doğru bir faiz artırımı ihtimalini canlı tutuyor. Bu senaryo, bankacılık hisselerine (MUFG, SMFG, Mizuho) destek olsa da, büyüme odaklı teknoloji portföylerinin risk/ödül dengesini zorluyor.

Stratejistler, yabancı yatırımcıların geçen ay 1,2 trilyon yenlik net alım yapmasının ardında, kurumsal yönetim reformları (PBR 1,0 hedefleri) ve hisse geri alım programlarının artışı yatıyor. Perşembe açılışında hacimlerin yoğun olması, bu trendin sürdürülebilirliğinin ilk sınavı olacak.